Berita & Kegiatan



Mendulang Rupiah dari Bisnis Broadband

Tanggal publikasi: 2018-08-20 04:23:18

IMQ, Jakarta -PT Link Net Tbk (LINK) mencatatkan kondisi fundamental yang kuat didorong oleh kinerja operasional cemerlang. Peluang pertumbuhan usaha bisnis broadband yang masih besar menjadi katalis positif bagi perseroan.

?Jumlah home-passed yang meningkat dengan fokus utama pada kota-kota besar diharapkan akan mampu membuat ARPU tetap terjaga,? kata Analis Samuel Sekuritas Arandi Ariantara, melalui risetnya.

Dari sisi fundamental, kondisi keuangan LINK tergolong sehat dengan rasio keuangan, ROA di angka 17,8% dan ROE 22,3% pada 2017. ROA dan ROE terus mengalami peningkatan sejak 2014, didorong oleh cemerlangnya kinerja operasional tercermin dari 1,1 juta revenue generating unit, 2 juta homes passed pada tahun lalu.

?LINK juga berhasil membukukan laba bersih Rp1 triliun, tumbuh 23% yoy dengan CAGR 3 tahun mencapai 22%,? tambahnya.

Ia memperkirakan, pendapatan LINK sepanjang tahun ini tumbuh 14,3% yoy dan laba bersih naik 14,7%, seiring penambahan jumlah pelanggan.

Tingkat penetrasi high speed broadband (HSBB) di Indonesia pada 2017 hanya 8,4%, sementara rata-rata orang Indonesia menghabiskan waktu 8,2 jam/hari untuk menggunakan internet.

?Dengan kapasitas home-passed yang mencapai 2 juta pada 2017 (tingkat penetrasi 2017 sekitar 29%), disertai penjualan sektor e-commerce yang melonjak beberapa tahun terakhir, kami perkirakan meningkatkan potensi LINK untuk memonetisasi permintaan,? ujarnya.

Pada 2017, pelanggan broadband tercatat 570.000 dan pelanggan tv berbayar 551.000. Cakupan jaringan berada pada wilayah Jabodetabek, Bali, Surabaya, Bandung dan Malang, serta mulai memasuki wilayah baru, yaitu Medan dan Batam.

?Dengan estimasi belanja modal perusahaan di kisaran Rp1 triliun pada 2018, home-passed akan bertambah 200 ribu setiap tahunnya, dan diperkirakan mencapai 2,8 juta pada 2021. Segmen menengah keatas menjadi fokus utama,? sambungnya.

Dengan asumsi pertumbuhan EPS 11,4% pada tahun ini, ia menginisiasi saham LINK dengan rekomendasi beli dan target harga Rp6.600 (P/E 2018= 17,4 kali).

?Potensi kenaikan sebesar 43,5% dan kami menilai harga saham masih relatif murah. Resiko investasi antara lain ketatnya persaingan usaha yang dapat menekan ARPU,? tutur dia.

Top


Stock Prev Last Change
REAL-W 1 169 16,800.00%
SFAN-W 150 260 73.33%
REAL 100 170 70.00%
VRNA 67 90 34.33%
FITT-W 9 12 33.33%
KARW 62 79 27.42%
VINS 121 152 25.62%
AGAR 392 490 25.00%
MSKY 1,000 1,250 25.00%
KPAL 232 290 25.00%
Stock Prev Last Change
MAMI-W 85 50 -41.18%
DWGL-W 52 36 -30.77%
MAMI 326 246 -24.54%
PURE-W 94 73 -22.34%
POSA-W 5 4 -20.00%
MASA 466 390 -16.31%
PDES 730 615 -15.75%
FORZ 70 59 -15.71%
DWGL 230 194 -15.65%
NZIA-W 107 91 -14.95%
Stock Vol Last Change
TRAM 438,697,700 51 -1.92%
BKSL 302,450,900 68 -2.86%
MAMI 213,620,500 246 -24.54%
LPKR 147,293,000 240 0.00%
BNLI 135,150,000 1,255 10.09%
POOL 111,887,200 635 7.63%
PSAB 103,500,000 240 -3.23%
BWPT 98,335,800 121 16.35%
PPRO 92,897,300 67 -1.47%
WSKT 92,609,500 1,420 10.08%
Stock Freq Last Change
IPTV 29,804 525 -0.94%
MNCN 22,875 1,395 0.36%
TOWR 15,448 745 0.68%
MAMI 15,065 246 -24.54%
ACES 9,898 1,485 -4.19%
WSKT 8,525 1,420 10.08%
BBRI 8,192 4,170 -1.18%
BNLI 7,883 1,255 10.09%
TLKM 7,146 4,100 0.99%
ERAA 6,054 1,520 2.01%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved