Equity Research




BRPT Equity Research

Tanggal publikasi: 2017-07-03 11:13:18

Lebih Dari 90% Pendapatan Masih Dari Bisnis Petrokimia
Pendapatan PT Barito Pacific Tbk (BRPT) pada 1Q17 mengalami peningkatan yang signifikan hingga 76% menjadi US$ 642.51 juta dari sebelumnya US$ 366.09 juta. Kontribusi utama pendapatan BRPT berasal dari anak usahanya yang bergerak di bisnis petrokimia, yaitu PT Chandra Asri tbk (TPIA) sebesar 99% dari total pendapatan atau US$ 633.42 juta. Selain bisnis petrokimia, BRPT juga memilik lini bisnis lain yaitu pengolahan kayu, minyak sawit, dan properti. Kami optimis pendapatan perseroan hingga akhir tahun ini akan meningkat 32% menjadi US$ 2.58 miliar, dari sebelumnya US$ 2,35 miliar di tahun 2016.

BRPT Berencana Melakukan Stock Split
RUPS telah menyetujui BRPT untuk melakukan pemecahan nilai saham (stock split) guna meningkatkan likuiditas saham. Dimana rasionya 1: 2 dengan nilai nominal sebelumnya Rp 1.000,- menjadi Rp 500,- per lembar. Rencananya cum date akan berlangsung pada 06 Juli 2017. Dalam 20 hari terahir rata-rata harga saham BRPT sebesar 3,192, sehingga dengan adanya stock split ini harga saham akan berada dikisaran 1550-1.600 Kami melihat hal ini akan menjadi salah satu sentimen positif untuk BRPT ke depan karena akan mudah dijangkau oleh investor ritel.

BRPT Akan Mengakuisisi Star Energy
Kontribusi pendapatan yang tinggi dari bisnis petrokimia membuat BRPT ingin melakukan diversifikasi usaha dengan melakukan akuisisi kepada perusahaan yang memiliki bisnis Geothermal yaitu PT Star Energy Group Holding.(SEGHL). Hingga saat ini BRPT masih dalam proses negosiasi. Masuknya SEGHL ke dalam salah satu anak usaha BRPT diperkirakan akan meningkatkan aset perseroan hingga 100%. Saat ini total aset perseroan senilai US$ 2.9 miliar. Sementara itu, kepemilikan BRPT terhadap SEGHL ini diperkirakan sebesar 60%.

Valuasi & Rekomendasi
Kami melakukan penialaian saham BRPT dengan menggunakan Discounted Cash Flow, Adapun dalam penialaian ini, kami belum memasukkan nilai bisnis geothermal yang akan diakusisi BRPT tahun ini. Dengan asumsi terminal growth 3% dan WACC 8.4%. Maka didapatkan nilai wajar untuk BRPT sebesar Rp 4220,-, yang mencerminkan PE'17 14x dan PBV 1.05x.

Download PDF
BRPT Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
KIOS-W 30 145 383.33%
BRPT-W 400 700 75.00%
MEDC-W 27 47 74.07%
SOCI 85 114 34.12%
POSA-W 3 4 33.33%
HKMU 73 94 28.77%
ELSA 141 181 28.37%
HELI-W 8 10 25.00%
SAMF 218 272 24.77%
ARTO 915 1,140 24.59%
Stock Prev Last Change
BABP-W3 27 14 -48.15%
ITMA-W 47 39 -17.02%
PRIM-W 16 14 -12.50%
DADA-W 9 8 -11.11%
KPAS-W 18 16 -11.11%
BSIM-W3 30 27 -10.00%
IBFN-W 12 11 -8.33%
LMSH 400 372 -7.00%
AGII 505 470 -6.93%
POLL 10,150 9,450 -6.90%
Stock Vol Last Change
BBRI 299,882,400 2,870 -2.05%
TELE 227,590,200 140 18.64%
ELSA 184,176,200 181 28.37%
PGAS 176,088,600 800 8.84%
MEDC 149,373,200 432 15.51%
ISSP 136,633,800 146 -1.35%
BRPT 131,826,400 830 11.41%
RAJA 128,293,400 104 20.93%
MDKA 111,642,200 1,050 0.96%
BULL 95,868,400 155 3.33%
Stock Freq Last Change
BBRI 32,414 2,870 -2.05%
REAL 19,833 61 7.02%
MNCN 14,591 1,000 11.11%
PAMG 13,669 107 -6.14%
BBCA 13,658 27,050 -1.28%
TELE 11,891 140 18.64%
PURA 11,539 75 -2.60%
ISSP 11,531 146 -1.35%
TLKM 11,299 3,130 0.97%
BBNI 11,206 3,850 4.62%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved