Equity Research




ICBP Equity Research

Tanggal publikasi: 2018-11-30 00:08:21

Kuartal III-2018, ICBP membukukan pendapatan senilai Rp 29.47 triliun atau tumbuh sebesar 7.5% secara year on year. Adanya kenaikan pada pendapatan tersebut didukung oleh Segmen Noodels yang mengalami kenaikan kontribusi sebesar 64.2% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2017 sebesar 63.3%. Adapun total pendapatan Noodles di kuartal III-2018 senilai Rp 18.92 triliun atau tumbuh 8.94% dibandingkan periode yang sama tahun 2017.

Kuartal III-2018, Pendapatan ICBP dari kontribusi ekspor sebesar 8.9%. Tiga negara yang menjadi pangsa pasar ekpor terbesar yakni Arab Saudi, Nigeria dan Australia. Sementara itu dari total penjualan dari divisi yang paling tinggi adalah Mi Instan.

Pendapatan ICBP pada tahun 2018F diperkirakan akan mengalami pertumbuhan sebesar 9% menjadi Rp 38,24 triliun, adapun perolehan tersebut masih ditopeng paling besar oleh penjualan Mi Inatan dengan porsi 63% terhadap total pendapatan. Kemudian disusul segmen Dairy sebesar 20%, Makanan Ringan sebesar 7% dan Minuman sebesar 5%, serta segmen Penyedap Makanan dan Makanan Nutrisi masing-masing berkontribusi sebesar 3% dan 2% terhadap total pendapatan 2018F.

Rekomendasi HOLD
Kami memberikan rekomendasi HOLD untuk saham ICBP dengan target price IDR 9,700,- dan potensi kenaikan sebesar 8,68%. Kami menggunakan metode DCF (Discounted cash flow) dengan WACC sebesar 9,2% dan terminal growth 1%. Adapun target harga ini mengindikasikan PE sebesar 22,51x dan PBV sebesar 4,87x.

Download PDF
ICBP Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
BABP-W3 25 33 32.00%
SDPC 111 139 25.23%
AKPI 296 370 25.00%
BBSS-W 4 5 25.00%
INDO-W 47 57 21.28%
INDO 159 191 20.13%
IBFN-W 5 6 20.00%
TAMA-W 5 6 20.00%
PRIM-W 5 6 20.00%
SBAT-W 6 7 16.67%
Stock Prev Last Change
SINI-W 418 22 -94.74%
VINS-W 3 2 -33.33%
SOSS-W 50 34 -32.00%
KBAG-W 104 80 -23.08%
AYLS-W 5 4 -20.00%
DADA-W 6 5 -16.67%
KOTA-W 400 350 -12.50%
TFAS 172 160 -6.98%
TARA 173 161 -6.94%
INOV 260 242 -6.92%
Stock Vol Last Change
CARE 329,213,300 320 -1.23%
BWPT 302,383,200 100 8.70%
AGRO 229,394,900 232 12.62%
WSBP 194,488,000 208 2.97%
DADA 193,345,800 100 -3.85%
ENVY 154,090,200 135 3.05%
PWON 150,564,900 424 2.42%
BHAT 116,701,800 438 1.39%
DMAS 109,693,700 190 2.70%
MNCN 107,092,300 910 0.55%
Stock Freq Last Change
IPTV 13,305 356 0.56%
PURA 12,831 121 0.00%
BBRI 12,471 3,150 -0.63%
TOWR 11,783 1,065 0.00%
LSIP 10,007 935 5.06%
AGRO 9,853 232 12.62%
ASII 8,911 5,125 3.54%
BWPT 7,769 100 8.70%
PWON 7,530 424 2.42%
BRIS 7,337 490 0.00%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved