Equity Research




ICBP Equity Research

Tanggal publikasi: 2018-11-30 00:08:21

Kuartal III-2018, ICBP membukukan pendapatan senilai Rp 29.47 triliun atau tumbuh sebesar 7.5% secara year on year. Adanya kenaikan pada pendapatan tersebut didukung oleh Segmen Noodels yang mengalami kenaikan kontribusi sebesar 64.2% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2017 sebesar 63.3%. Adapun total pendapatan Noodles di kuartal III-2018 senilai Rp 18.92 triliun atau tumbuh 8.94% dibandingkan periode yang sama tahun 2017.

Kuartal III-2018, Pendapatan ICBP dari kontribusi ekspor sebesar 8.9%. Tiga negara yang menjadi pangsa pasar ekpor terbesar yakni Arab Saudi, Nigeria dan Australia. Sementara itu dari total penjualan dari divisi yang paling tinggi adalah Mi Instan.

Pendapatan ICBP pada tahun 2018F diperkirakan akan mengalami pertumbuhan sebesar 9% menjadi Rp 38,24 triliun, adapun perolehan tersebut masih ditopeng paling besar oleh penjualan Mi Inatan dengan porsi 63% terhadap total pendapatan. Kemudian disusul segmen Dairy sebesar 20%, Makanan Ringan sebesar 7% dan Minuman sebesar 5%, serta segmen Penyedap Makanan dan Makanan Nutrisi masing-masing berkontribusi sebesar 3% dan 2% terhadap total pendapatan 2018F.

Rekomendasi HOLD
Kami memberikan rekomendasi HOLD untuk saham ICBP dengan target price IDR 9,700,- dan potensi kenaikan sebesar 8,68%. Kami menggunakan metode DCF (Discounted cash flow) dengan WACC sebesar 9,2% dan terminal growth 1%. Adapun target harga ini mengindikasikan PE sebesar 22,51x dan PBV sebesar 4,87x.

Download PDF
ICBP Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
ITMA-W 35 74 111.43%
BAPI-W 2 3 50.00%
AYLS-W 3 4 33.33%
DADA-W 4 5 25.00%
PAMG 74 92 24.32%
FIRE 162 200 23.46%
EAST-W 5 6 20.00%
LRNA 127 149 17.32%
TAMA-W 6 7 16.67%
BOSS 81 92 13.58%
Stock Prev Last Change
PLAN-W 27 15 -44.44%
IBFN-W 6 4 -33.33%
SINI-W 290 195 -32.76%
KIOS-W 34 25 -26.47%
BIPI-W 10 8 -20.00%
PRIM-W 5 4 -20.00%
MAMI-W 5 4 -20.00%
BESS-W 74 60 -18.92%
DWGL-W 36 30 -16.67%
HELI-W 6 5 -16.67%
Stock Vol Last Change
DEAL 371,514,900 160 13.48%
ZINC 362,933,600 128 -3.03%
BEST 238,722,700 173 -1.14%
FIRE 238,633,800 200 23.46%
CARE 224,797,700 368 -3.16%
BULL 207,354,000 280 -3.45%
BRMS 178,619,800 55 -6.78%
FREN 177,931,100 71 -5.33%
BBRI 164,151,300 3,030 -1.62%
BHAT 154,862,500 488 -1.21%
Stock Freq Last Change
BBRI 26,777 3,030 -1.62%
FIRE 17,720 200 23.46%
BBCA 17,621 27,225 -1.09%
DEAL 15,436 160 13.48%
BBNI 11,747 4,330 -2.04%
PURA 11,118 138 1.47%
BMRI 10,709 5,075 -2.40%
TLKM 10,653 2,730 -2.50%
PGAS 10,040 960 -4.48%
BRIS 9,226 725 -3.33%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved