Equity Research




ICBP Equity Research

Tanggal publikasi: 2018-11-30 00:08:21

Kuartal III-2018, ICBP membukukan pendapatan senilai Rp 29.47 triliun atau tumbuh sebesar 7.5% secara year on year. Adanya kenaikan pada pendapatan tersebut didukung oleh Segmen Noodels yang mengalami kenaikan kontribusi sebesar 64.2% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2017 sebesar 63.3%. Adapun total pendapatan Noodles di kuartal III-2018 senilai Rp 18.92 triliun atau tumbuh 8.94% dibandingkan periode yang sama tahun 2017.

Kuartal III-2018, Pendapatan ICBP dari kontribusi ekspor sebesar 8.9%. Tiga negara yang menjadi pangsa pasar ekpor terbesar yakni Arab Saudi, Nigeria dan Australia. Sementara itu dari total penjualan dari divisi yang paling tinggi adalah Mi Instan.

Pendapatan ICBP pada tahun 2018F diperkirakan akan mengalami pertumbuhan sebesar 9% menjadi Rp 38,24 triliun, adapun perolehan tersebut masih ditopeng paling besar oleh penjualan Mi Inatan dengan porsi 63% terhadap total pendapatan. Kemudian disusul segmen Dairy sebesar 20%, Makanan Ringan sebesar 7% dan Minuman sebesar 5%, serta segmen Penyedap Makanan dan Makanan Nutrisi masing-masing berkontribusi sebesar 3% dan 2% terhadap total pendapatan 2018F.

Rekomendasi HOLD
Kami memberikan rekomendasi HOLD untuk saham ICBP dengan target price IDR 9,700,- dan potensi kenaikan sebesar 8,68%. Kami menggunakan metode DCF (Discounted cash flow) dengan WACC sebesar 9,2% dan terminal growth 1%. Adapun target harga ini mengindikasikan PE sebesar 22,51x dan PBV sebesar 4,87x.

Download PDF
ICBP Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
SIMA 83 112 34.94%
LUCK 1,200 1,500 25.00%
KPAL 210 262 24.76%
GOLD 402 496 23.38%
SDRA 710 850 19.72%
MAYA 6,250 7,475 19.60%
KONI 284 338 19.01%
ABMM 1,695 1,950 15.04%
SKBM 412 464 12.62%
APLN 171 191 11.70%
Stock Prev Last Change
KIOS-W 500 256 -48.80%
FITT-W 195 110 -43.59%
CITY-W 140 100 -28.57%
FITT 290 230 -20.69%
MPMX 1,090 890 -18.35%
MKPI 16,500 13,500 -18.18%
POLA-W 1,100 900 -18.18%
HELI 202 167 -17.33%
MIDI 1,200 1,020 -15.00%
MEGA 5,950 5,100 -14.29%
Stock Vol Last Change
MABA 1,347,849,000 50 0.00%
TRAM 1,083,434,000 135 1.50%
NUSA 1,003,288,300 62 6.90%
MYRX 655,303,100 107 -0.93%
ARMY 339,655,200 288 0.00%
MAMI 246,037,400 116 0.00%
CENT 221,624,400 100 6.38%
RIMO 195,264,600 136 1.49%
CPRI 172,565,800 78 11.43%
IIKP 150,755,900 58 -1.69%
Stock Freq Last Change
SMBR 10,489 1,030 11.35%
FITT 10,201 230 -20.69%
MNCN 9,001 1,300 5.26%
JAYA 8,973 129 -4.44%
BTPS 8,154 3,080 4.41%
BBRI 7,744 4,230 0.71%
MPMX 7,674 890 -18.35%
CPIN 7,235 4,700 -5.05%
TLKM 6,900 3,990 0.00%
BDMN 6,892 4,510 -4.45%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved