Equity Research




ICBP Equity Research

Tanggal publikasi: 2018-11-30 00:08:21

Kuartal III-2018, ICBP membukukan pendapatan senilai Rp 29.47 triliun atau tumbuh sebesar 7.5% secara year on year. Adanya kenaikan pada pendapatan tersebut didukung oleh Segmen Noodels yang mengalami kenaikan kontribusi sebesar 64.2% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2017 sebesar 63.3%. Adapun total pendapatan Noodles di kuartal III-2018 senilai Rp 18.92 triliun atau tumbuh 8.94% dibandingkan periode yang sama tahun 2017.

Kuartal III-2018, Pendapatan ICBP dari kontribusi ekspor sebesar 8.9%. Tiga negara yang menjadi pangsa pasar ekpor terbesar yakni Arab Saudi, Nigeria dan Australia. Sementara itu dari total penjualan dari divisi yang paling tinggi adalah Mi Instan.

Pendapatan ICBP pada tahun 2018F diperkirakan akan mengalami pertumbuhan sebesar 9% menjadi Rp 38,24 triliun, adapun perolehan tersebut masih ditopeng paling besar oleh penjualan Mi Inatan dengan porsi 63% terhadap total pendapatan. Kemudian disusul segmen Dairy sebesar 20%, Makanan Ringan sebesar 7% dan Minuman sebesar 5%, serta segmen Penyedap Makanan dan Makanan Nutrisi masing-masing berkontribusi sebesar 3% dan 2% terhadap total pendapatan 2018F.

Rekomendasi HOLD
Kami memberikan rekomendasi HOLD untuk saham ICBP dengan target price IDR 9,700,- dan potensi kenaikan sebesar 8,68%. Kami menggunakan metode DCF (Discounted cash flow) dengan WACC sebesar 9,2% dan terminal growth 1%. Adapun target harga ini mengindikasikan PE sebesar 22,51x dan PBV sebesar 4,87x.

Download PDF
ICBP Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
ARTO 665 830 24.81%
KOTA 404 490 21.29%
JIHD 525 630 20.00%
KONI 500 595 19.00%
MKNT 53 62 16.98%
POLY 69 78 13.04%
TFCO 620 695 12.10%
SOSS-W 34 38 11.76%
ARKA 1,280 1,425 11.33%
KOTA-W 19 21 10.53%
Stock Prev Last Change
BABP-W2 31 21 -32.26%
FMII 560 424 -24.29%
EAST-W 19 16 -15.79%
PCAR 1,665 1,500 -9.91%
FREN-W 95 86 -9.47%
POLI 850 775 -8.82%
YELO-W 24 22 -8.33%
VINS 109 101 -7.34%
SMKL-W 28 26 -7.14%
MEGA 6,200 5,775 -6.85%
Stock Vol Last Change
HOME 3,494,990,500 73 1.39%
TRAM 1,079,886,900 109 -0.91%
RIMO 654,125,400 126 -1.56%
NUSA 318,090,100 67 1.52%
MAMI 274,553,300 90 0.00%
ANTM 151,189,900 1,070 1.90%
POOL 147,191,500 1,555 0.65%
TLKM 99,649,300 4,410 -1.34%
BKSL 84,608,200 128 -3.03%
BBRI 84,386,400 4,050 -1.22%
Stock Freq Last Change
KPIG 21,505 143 6.72%
IPTV 15,390 224 0.00%
BBRI 13,646 4,050 -1.22%
MNCN 9,751 1,295 2.78%
ERAA 8,615 1,835 -2.13%
MDKA 8,228 6,100 2.09%
TLKM 7,828 4,410 -1.34%
ANTM 7,816 1,070 1.90%
PGAS 7,212 1,870 -2.60%
ASII 6,191 6,350 -1.17%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved