Equity Research

LSIP Equity Research

Tanggal publikasi: 2017-08-01 10:23:50

Pendapatan LSIP sepanjang semester 1 terus membukukan pertumbuhan positif, di kuartal II LSIP membukukan pendapatan sebesar 2.46 triliun atau tumbuh 49.32% dari periode yang sama pada tahun sebelumnya. Laba bersih LSIP tumbuh 643.28% pada 1Q17 dan 308.6% pada 2Q17. Dimana penjualan produk sawit dan turunannya memberikan kontribusi tertinggi sebesar 90.8%.

Pendapatan LSIP Diproyeksikan Tumbuh 6% mejadi Rp 4.08 triliun dari sebelumnya Rp 3.84 triliun, dimana penjualan produk sawit akan memberikan kontribusi sebesar 98%. Penjualan produk Sawit lebih terfokus di pasar Domestik. Sementara itu juga, tanaman menghasilkan LSIP tahun ini meningkat, mendorong bertambahnya jumlah Produk sawit yang mampu dihasilkan.

Produksi Sawit LSIP di Proyeksikan Meningkat 17% Di Tahun 2017, Berkurangnya dampak El-Nino dan mulai beroperasinya pabrik baru di Sumatera Selatan memberikan peluang bagi kenaikan produksi TBS LSIP sebesar 17.89% menjadi 1,440.567 ton. Adapun kami perkirakan ditahun 2017 produksi TBS Malaysia dan Indonesia akan mengalami peningkatan sehingga harga CPO berada di level MYR 2,450/ metrik ton. Peningkatan ini didorong dari berkurangnya dampak El-Nino di beberapa Wilayah Malaysia dan Indonesia, dimana kedua Negara tersebut memiliki iklim yang tidak jauh berbeda.

Kebijakan Mondatori Biodiesel untuk substitusi solar menjadi katalis positif untuk konsumsi sawit domestik. LSIP saat ini lebih memfokuskan penjualan produk sawit ke pasar Domesik ketimbang Global, sehingga kebijakan mondatori tersebut kami nilai akan sangat menguntungkan bagi produsen sawit terutama LSIP yang memang fokus pada pasar Domestik

Rekomendasi Beli
Kami merekomedasikan “BELI” untuk saham LSIP. Berdasarkan perhitungan dengan menggunakan metode Discounted Cash Flow (DCF), dengan asumsi terminal growth 2% serta WACC 9,3%. maka diperoleh harga wajar atau fair value LSIP sebesar RP 2,100,-.

Download PDF

LSIP Equity Research.pdf