Equity Research

AALI Equity Research

Tanggal publikasi: 2017-09-04 10:14:56

Pendapatan AALI Di Semester I Berhasil Catatkan Pertumbuhan 35% Atau Sebesar Rp 8.54 Triliun, pertumbuhan pendapatan ini didorong dari membaiknya harga CPO di kuartal I. Adapun Net profit AALI tumbuh sebesar 32% atau sebesar Rp 1.04 triliun lebih tinggi dibandingkan dengan periode yang sama di tahun 2016 sebesar Rp 792 miliar.

TBS Yang Dihasilkan AALI Kuartal I 2017 Mengalami Kenaikan dibanding tahun 2016 dengan kuartal yang sama. Hal ini dapat dilihat dari bertambahnya jumlah persediaan yang dimiliki AALI pada kuartal I sebesar Rp 2,57 triliun lebih besar dibanding tahun 2016 yang sebesar Rp 1,64 triliun atau tumbuh sebesar 82% . Sementara itu, Ratio Net Profit Margin pada kuartal I sebesar 18% lebih baik dibanding tahun sebelumnya sebesar 14%.

Pendapatan AALI 2017 Diproyeksikan Tumbuh 8.7% Menjadi Rp 15.34 Triliun lebih tinggi dibanding tahun 2016 sebesar Rp 14,12 triliun, dimana volume penjualan sawit kami estimasikan akan tumbuh sebesar 6.5% atau sebanyak 1,080 ribu tons. Adapun kontribusi penjualan tertinggi ialah produk CPO dan Olein, masing-masisng sebesar 54% dan 22%.

Produksi Sawit AALI Di Proyeksikan Meningkat 17% Di Tahun 2017, berkurangnya dampak El-Nino dan bertambahnya lahan tanaman yang telah menghasilkan sebesar 297.011 hektar memberikan peluang bagi kenaikan produksi TBS AALI sebesar 17% menjadi 1,81 Juta ton. Adapun kami perkirakan ditahun 2017 harga CPO berada di level MYR 2,450 per metrik ton, hal ini terdorong produksi TBS Malaysia dan Indonesia yang diprediksi terus mengalami kenaikan. Dimana puncak panen akan berada di kuartal III dan IV.

Rekomendasi Beli
Kami merekomedasikan “BELI” untuk saham AALI. Berdasarkan perhitungan dengan menggunakan metode Discounted Cash Flow (DCF), dengan asumsi terminal growth 2% serta WACC 9,80%. maka diperoleh harga wajar AALI sebesar Rp 17,800,- mencerminkan PE dan PBV masing-masing sebesar 12.40x dan 1.36x

Download PDF

AALI Equity Research .pdf
AALI Equity Research .pdf
AALI Equity Research .pdf
AALI Equity Research.pdf
AALI Equity Research.pdf
AALI Equity Research.pdf