Equity Research




INDY Equity Research

Tanggal publikasi: 2017-10-17 09:31:32

Laba Bersih INDY Pada 1H17 Sebesar US$ 51.2 Juta Dari Sebelumnya Rugi US$ 51.2 Juta Pada 1H16
Positifnya kinerja INDY didorong oleh Peningkatan Pendapatan 1H17 +27% menjadi US$ 453.03 juta dan Laba Entitas Asosiasi 1H17 +179% serta keberhasilan perseroan menurunkan beban umum dan beban administrasi hampir 11% dari US$ 47.43 juta pada 1H16 menjadi US$ 42.27 juta menjadi 1H17.

Pendapatan 1H17 +27% Didorong Kenaikan Pendapatan Petrosea, Tripatra, Dan Bisnis Perdagangan Batubara
Pendapatan INDY 1H17 meningkat 27% menjadi US$ 453.03 juta dari sebelumnya US$ 356.6 juta pada 1H16. Peningkatan tersebut disebabkan oleh naiknya pendapatan Petrosea 22.4%, Tripatra 25.6% dan bisnis perdagangan batubara 55.4%.

Pendapatan Entitas Asosiasi +179% Menjadi US$ 73.25 Juta
Laba bersih entitas asosiasi dan pengendalian bersama entitas meningkat 179% menjadi US$ 73.25 juta karena kontribusi produsen batu bara Kideco Jaya Agung yang mencatatkan perbaikan harga jual rata-rata.

INDY Berencana Menambah Kepemilikan Atas Kideco Menjadi 91%
INDY berencana meningkatkan porsi kepemilikan atas Kideco, produsen batubara terbesar ketiga di Indonesia yang terletak di Kalimantan Timur, menjadi 91% dari sebelumnya 46%. Jumlah transaksi tersebut mencapai US$ 677.5 juta. Sumber pembiayaan transaksi tersebut direncanakan dengan menerbitkan surat utang yang selanjutnya akan dibahas pada RUPSLB tanggal 01 November. Dengan menjadi mayoritas atas Kideco, diperkirakan semakin menguatkan posisi INDY di rantai nilai bisnis energy terintegrasi dibidang sumber daya, jasa dan infrastruktur energi.

Valuasi & Rekomendasi
Kami melakukan valuasi saham INDY dengan melakukan penilaian terhadap kontribusi anak usaha serta entitas asosiasi yang menjadi bisnis utama, yaitu Kideco, PTRO, MBSS, dan Tripatra, dengan menggunakan metode PE untuk PTRO, PBV untuk MBSS dan Tripatra serta metode DCF untuk Kideco. Dalam perhitungan tersebut kami mengasumsikan kepemilikan INDY terhadap Kideco sebesar 91%, dimana saat ini kepemilikan INDY terhadap Kideco baru 46%. Maka didapatkan nilai wajar INDY sebesar Rp 3,970 yang mencerminkan PE 8.87x dan PBV 1.3x.

Download PDF
INDY Equity Research.pdf
INDY Equity Research.pdf
INDY Equity Research.pdf
INDY Equity Research.pdf
INDY Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
KIOS-W 30 145 383.33%
BRPT-W 400 700 75.00%
MEDC-W 27 47 74.07%
SOCI 85 114 34.12%
POSA-W 3 4 33.33%
HKMU 73 94 28.77%
ELSA 141 181 28.37%
HELI-W 8 10 25.00%
SAMF 218 272 24.77%
ARTO 915 1,140 24.59%
Stock Prev Last Change
BABP-W3 27 14 -48.15%
ITMA-W 47 39 -17.02%
PRIM-W 16 14 -12.50%
DADA-W 9 8 -11.11%
KPAS-W 18 16 -11.11%
BSIM-W3 30 27 -10.00%
IBFN-W 12 11 -8.33%
LMSH 400 372 -7.00%
AGII 505 470 -6.93%
POLL 10,150 9,450 -6.90%
Stock Vol Last Change
BBRI 299,882,400 2,870 -2.05%
TELE 227,590,200 140 18.64%
ELSA 184,176,200 181 28.37%
PGAS 176,088,600 800 8.84%
MEDC 149,373,200 432 15.51%
ISSP 136,633,800 146 -1.35%
BRPT 131,826,400 830 11.41%
RAJA 128,293,400 104 20.93%
MDKA 111,642,200 1,050 0.96%
BULL 95,868,400 155 3.33%
Stock Freq Last Change
BBRI 32,414 2,870 -2.05%
REAL 19,833 61 7.02%
MNCN 14,591 1,000 11.11%
PAMG 13,669 107 -6.14%
BBCA 13,658 27,050 -1.28%
TELE 11,891 140 18.64%
PURA 11,539 75 -2.60%
ISSP 11,531 146 -1.35%
TLKM 11,299 3,130 0.97%
BBNI 11,206 3,850 4.62%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved