Equity Research




BWPT Equity Research

Tanggal publikasi: 2017-11-13 10:10:09

Initiation : PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT IJ), (BWPT JK)

PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT) mencatatkan pendapatan di kuartal III-2017 sebesar Rp 2,23 triliun atau tumbuh 71,3% dibanding pendapatan kuartal III-2016 yang sebesar Rp 1,59 triliun. Kenaikan pendapatan tersebut akibat meningkatnya volume produksi seiring meluasnya tanaman menghasilkan.

Kami Perkirakan Penjualan BWPT 2017F akan Tumbuh 17% menjadi Rp 2.98 Triliun, Penjualan ini dikontribusi oleh CPO sebesar 84%, TBS 6%, dan Palm Kernel 10%. Nilai Penjualan CPO tahun 2017F kami perhitungkan masih akan mampu mencapai Rp 2.49 triliun, TBS senilai Rp 172.40 miliar dan Palm Kernel senilai Rp 308.43 miliar.

Total Aset Tanaman Telah Menghasilkan 2017F Kami Prediksikan Akan Meningkat 7% Dibanding Tahun 2016, BWPT memiliki total lahan perkebunan seluas 153 ribu hektar, dimana saat ini perseroan fokus pada pemanfaatan dan pengembangan lahan perkebunan tersebut Perseroan menyatakan pada tahun 2022F seluruh tanaman sawit akan masuk ke usia prima dan siap dipanen.

Diperkirakan hingga akhir tahun 2017F produksi TBS BWPT tumbuh 18% atau sebanyak 1,572,920 MT dibanding tahun 2016 yang sebanyak 1,335,194 MT.

Rekomendasi Beli
Kami memberikan rekomendasi BUY terhadap saham BWPT dengan target Price IDR 297,- dan potensial upside sebesar 21.7%. Kami menggunakan 3 (tiga) metode valuasi yaitu DCF (Discounted Cash Flow), Price to Book Value, dan EV/EBITDA, yang kemudian kami Blended Valuation pada ketiga harga yang didapat. Kami menggunakan asumsi terminal growth sebesar 2% dan WACC 8.1% untuk metode DCF, serta 1.53x dan 9.92x untuk target PBV dan EV/EBITDA.

Download PDF
BWPT Equity Research.pdf

Top


Stock Prev Last Change
KIOS-W 30 145 383.33%
BRPT-W 400 700 75.00%
MEDC-W 27 47 74.07%
SOCI 85 114 34.12%
POSA-W 3 4 33.33%
HKMU 73 94 28.77%
ELSA 141 181 28.37%
HELI-W 8 10 25.00%
SAMF 218 272 24.77%
ARTO 915 1,140 24.59%
Stock Prev Last Change
BABP-W3 27 14 -48.15%
ITMA-W 47 39 -17.02%
PRIM-W 16 14 -12.50%
DADA-W 9 8 -11.11%
KPAS-W 18 16 -11.11%
BSIM-W3 30 27 -10.00%
IBFN-W 12 11 -8.33%
LMSH 400 372 -7.00%
AGII 505 470 -6.93%
POLL 10,150 9,450 -6.90%
Stock Vol Last Change
BBRI 299,882,400 2,870 -2.05%
TELE 227,590,200 140 18.64%
ELSA 184,176,200 181 28.37%
PGAS 176,088,600 800 8.84%
MEDC 149,373,200 432 15.51%
ISSP 136,633,800 146 -1.35%
BRPT 131,826,400 830 11.41%
RAJA 128,293,400 104 20.93%
MDKA 111,642,200 1,050 0.96%
BULL 95,868,400 155 3.33%
Stock Freq Last Change
BBRI 32,414 2,870 -2.05%
REAL 19,833 61 7.02%
MNCN 14,591 1,000 11.11%
PAMG 13,669 107 -6.14%
BBCA 13,658 27,050 -1.28%
TELE 11,891 140 18.64%
PURA 11,539 75 -2.60%
ISSP 11,531 146 -1.35%
TLKM 11,299 3,130 0.97%
BBNI 11,206 3,850 4.62%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved