Equity Research




AALI Equity Update 1H18

Tanggal publikasi: 2018-11-22 23:18:45

Update 1H18 : PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI IJ), (AALI JK)

PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) mencatatkan produksi CPO (Crude Palm Oil) sebesar 868 ribu ton pada semester I 2018, naik 13,9% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 762 ribu ton. Kenaikan ini sejalan dengan kenaikan produksi Tandan Buah Segar (TBS) yang naik 6,6% dari 2,47 juta Ton pada pertengahan tahun 2017 menjadi 2,63 juta Ton sampai dengan pertengahan tahun 2018 dan kenaikan pembelian TBS dari pihak ketiga dari 1,27 juta ton menjadi 1,66 juta ton, atau naik sebesar 31%.

Pencapaian kinerja operasional pada semester I di tahun 2018 tergambarkan oleh kinerja perseroan yang secara konsolidasi menghasilkan pendapatan bersih sebesar Rp 9,02 triliun, bertumbuh sebesar 5,6% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 8,55 triliun, terutama disebabkan oleh kenaikan volume penjualan produk CPO dan turunannya sebesar 19% atau sebesar 159 ribu ton.

Laba operasional perseroan pada kuartal kedua 2018 meningkat 55% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 400 miliar. Peningkatan laba operasional ini memberikan dampak pada pertumbuhan laba bersih perseroan pada kuartal kedua 2018 yang meningkat 20,5% dibanding kuartal pertama 2018 dari Rp 355 miliar menjadi 428 miliar, dan laba bersih perseroan juga meningkat 76,6% dibanding kuartal kedua periode sebelumnya sebesar Rp 243 miliar.

Rekomendasi HOLD
Kami memberikan rekomendasi HOLD terhadap saham AALI dengan target Price IDR 13,300,- dan potensial upside sebesar 3.10%, Kami menurunkan rating atas fair value AALI sebesar 25% dari nilai sebelumnya. Kami menggunakan metode valuasi yaitu DCF (Discounted Cash Flow) dengan asumsi terminal growth sebesar 3% dan WACC 8.50%. Faktor yang harus diperhatikan dalam industri yakni peningkatan produksi CPO yang berpotensi oversupply serta penurunan ekspor CPO pada tiga negara diantaranya China, Eropa dan India.

Download PDF
AALI Equity Update.pdf

Top


Stock Prev Last Change
KIOS-W 30 145 383.33%
BRPT-W 400 700 75.00%
MEDC-W 27 47 74.07%
SOCI 85 114 34.12%
POSA-W 3 4 33.33%
HKMU 73 94 28.77%
ELSA 141 181 28.37%
HELI-W 8 10 25.00%
SAMF 218 272 24.77%
ARTO 915 1,140 24.59%
Stock Prev Last Change
BABP-W3 27 14 -48.15%
ITMA-W 47 39 -17.02%
PRIM-W 16 14 -12.50%
DADA-W 9 8 -11.11%
KPAS-W 18 16 -11.11%
BSIM-W3 30 27 -10.00%
IBFN-W 12 11 -8.33%
LMSH 400 372 -7.00%
AGII 505 470 -6.93%
POLL 10,150 9,450 -6.90%
Stock Vol Last Change
BBRI 299,882,400 2,870 -2.05%
TELE 227,590,200 140 18.64%
ELSA 184,176,200 181 28.37%
PGAS 176,088,600 800 8.84%
MEDC 149,373,200 432 15.51%
ISSP 136,633,800 146 -1.35%
BRPT 131,826,400 830 11.41%
RAJA 128,293,400 104 20.93%
MDKA 111,642,200 1,050 0.96%
BULL 95,868,400 155 3.33%
Stock Freq Last Change
BBRI 32,414 2,870 -2.05%
REAL 19,833 61 7.02%
MNCN 14,591 1,000 11.11%
PAMG 13,669 107 -6.14%
BBCA 13,658 27,050 -1.28%
TELE 11,891 140 18.64%
PURA 11,539 75 -2.60%
ISSP 11,531 146 -1.35%
TLKM 11,299 3,130 0.97%
BBNI 11,206 3,850 4.62%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar
Mata Uang Prev Last Change
GBPRP 18,529 18,476 -0.29%
AUDRP 10,123 10,086 -0.37%
EURRP 16,136 16,087 -0.30%
RP 14,180 14,134 -0.32%
JPYRP 129 129 -0.21%
SINRP 10,433 10,403 -0.28%
Comoditas Prev Last Change
MINYAK MENTAH 43 43 -0.51%
NIKEL 8,640 8,635 -0.06%
TIMAH 17,160 17,140 -0.12%
AL 1,543 1,556 0.86%
CU 4,699 4,740 0.87%
NI 8,562 8,610 0.56%
Regional Prev Last Change
KSCI 2,128 2,132 0.21%
KCOM 1,688 1,692 0.21%
SNI 20,594 20,511 -0.40%
DJIA 24,405 24,576 0.70%
FTSE 6,901 6,843 -0.85%
DAX 11,090 11,072 -0.17%
SISE4 3,171 3,178 0.22%
HSI 27,008 26,952 -0.21%
CAC 4,848 4,840 -0.15%
SPX 2,633 2,639 0.22%
SHICOM 2,580 2,574 -0.21%


ⓘ Data yang ditampilkan diatas bukan murni data real-time berdasarkan harga pasar

Butuh bantuan? Hubungi kami

Copyright © 2018 PT. OSO Securities. All Right Reserved